Flash BX
Accede de forma oportuna a la opinión de nuestros especialistas sobre eventos relevantes de las compañías y del mercado. Incluye actualizaciones rápidas sobre el IPC, agendas de reportes y calendarios de dividendos, entre otros, ofreciendo información inmediata y útil para seguir de cerca los movimientos del mercado.
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octubre 28, 2015
BURSATRIS 3T15: GFINTER: Ahorro en Gastos
RESULTADOS
GFInter dio a conocer sus resultados del 3T15, donde mostró variaciones nominales en Ingresos Totales y Utilidad Neta de 41.3% y 27.6% respectivamente. Estas cifras resultaron por encima de los estimados de Consenso para ambos rubros. Recordamos que GFINTER NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso para 2016 de P$ 111.5 implica un potencial de 4.7% vs 13.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento en los Ingresos Totales se explica principalmente por un crecimiento de 28.0% en sus Ingresos por Intereses (116.4% de Ing. T.) y un aumento…
octubre 28, 2015
BURSATRIS 3T15: RASSINI: Otro Sólido Reporte
RESULTADOS
Rassini dio a conocer sus resultados al 3T15. La empresa reportó crecimientos en Ventas y Ebitda de 11.3% y 59.6% respectivamente. El Ebitda resultó superior respecto de nuestras expectativas mientras que las Ventas resultaron en línea. Recordamos que Rassini es una emisora Favorita. Nuestro Precio Objetivo para 2016 de $P42.7 implica un rendimiento potencial de 33.4% vs 13.4% del IPyC para el mismo periodo.
CONCLUSIÓN: UN SÓLIDO REPORTE
Luego de participar en su conferencia de resultados, confirmamos nuestra visión optimista de la empresa la cual ha aprovechado de forma muy importante la favorable coyuntura actual en la industria…
octubre 28, 2015
BURSATRIS 3T15: OMA: Corto en Ebitda
RESULTADOS
Oma dio a conocer sus resultados al 3T15. La empresa reportó crecimientos en Ventas y Ebitda de 14.1% y 19.4% respectivamente. El Ebitda resultó inferior respecto de las expectativas del consenso mientras que las ventas estuvieron en línea. Oma no forma parte de nuestra lista de emisoras Favoritas y/o comodines. El Precio Objetivo para 2016 de consenso de $P98.0 implica un rendimiento de 10.4% vs 13.0% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El crecimiento registrado en el periodo se explica por el aumento en sus tres divisiones como se explica a continuación:
Los Ingresos aeronáuticos (70% del periodo)…
octubre 27, 2015
BURSATRIS 3T15: AC: Embotellando Rendimientos
RESULTADOS
Arca Continental (AC*) dio a conocer sus resultados al 3T15. En donde la emisora presentó variaciones nominales en Ventas y Ebitda del 26% y 27% respectivamente. Las cifras reportadas fueron por encima de los estimados de consenso, lo cual esperamos un impacto positivo. Recordamos que AC* No forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas y/o Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de $P106.4 implica un potencial de 3.5% vs 13.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas se vieron impulsadas por el buen desempeño en sus todos sus formatos en general, principalmente en los segmentos de agua (31% a/a) y…
octubre 27, 2015
BURSATRIS 3T15: BIMBO: Obedece Estimados
RESULTADOS
Bimbo dio a conocer sus resultados al 3T15. En donde la emisora presentó variaciones nominales en Ventas y Ebitda del 13.7% y 19.4% respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea con los estimados de consenso. Recordamos que Bimbo No forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas y/o Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de $P44.6 implica una variación de -5.4% vs 13.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas crecieron principalmente debido al incremento en el volumen de ventas en Norteamérica (EUA y Canadá) y por el reflejo de una apreciación del tipo de cambio (16.7%). Es importante mencionar…
octubre 27, 2015
BURSATRIS 3T15: COMERCI: Ebitda Por Debajo
RESULTADOS
Comerci dio a conocer sus resultados al 3T15. En donde la emisora presentó variaciones nominales en Ventas y Ebitda del 0.6% y -3.3% respectivamente. Resultados mixtos en comparación con los de consenso, por lo cual le asignamos un impacto neutral. Recordamos que Comerci No forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas y/o Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de $P51.5 implica un potencial de 5.6% vs 13.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas presentaron cifras similares al 3T14, lo anterior es el resultado de un crecimiento en el volumen de Ventas Mismas Tiendas contrarrestado por una…
octubre 27, 2015
BURSATRIS 3T15: HERDEZ: Como Se Esperaba
RESULTADOS
Herdez dio a conocer sus resultados al 3T15. En donde la emisora presentó variaciones nominales en Ventas y Ebitda de 16.3% y 0.8% respectivamente. Estas cifras resultaron en línea con los estimados de consenso. Recordamos que Herdez No forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas y/o Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de $P47.9 implica un potencial de -0.2% vs 13.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento en las Ventas se explica principalmente por la incorporación de Helados Nestlé adquirida en marzo 2015, y en menor medida por: 1) un mayor tráfico en tiendas; y 2) un mayor ticket promedio,…
octubre 27, 2015
BURSATRIS 3T15: BACHOCO: En Línea, Mayores Costos
RESULTADOS
Bachoco dio a conocer sus resultados al 3T15. En donde la emisora presentó variaciones nominales en Ventas y Ebitda de 6.8% y -29.8% respectivamente. Las cifras resultaron en línea con los estimados de consenso. Recordamos que Bachoco No forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas y/o Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de $P87.6 implica un potencial de 8.5% vs 13.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas registraron una variación positiva, debido a un mayor volumen de ventas prácticamente en todas sus líneas de productos y un nivel de precios promedios ponderados mayores (vs. el 3T14). En este…
octubre 26, 2015
BURSATRIS 3T15: UNIFIN: Mejoramos PO 2016
RESULTADOS
Luego de que Unifin diera a conocer sus resultados al 3T15 en donde la emisora superó nuestros estimados, participamos en su conference call y decidimos ajustar nuestros estimados y PO 2016. Unifin forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas que forma parte del Fondo Insitucional BX+ Cap.
IMPACTO POSITIVO: INCREMENTAMOS PO 2016
Luego del reporte tuvimos una llamada con la empresa en donde comentamos la perspectiva del negocio en los próximos trimestres. Por lo anterior, sumado a mejores cifras reportadas en el 3T15 (vs. nuestros estimados), decidimos modificar nuestras estimaciones al alza, y por lo tanto, incrementamos…
octubre 26, 2015
BURSATRIS 3T15: PINFRA : Supera Estimados
RESULTADOS
Pinfra presentó sólidos resultados al 3T15 mostrando alzas significativas en Ingresos y Ebitda en el orden de 68% y 37%, respectivamente. Las cifras fueron superiores a nuestros estimados y los de consenso. Pinfra es una de nuestras emisoras Favoritas. Nuestro Precio Objetivo 2016 de P$218 implica un potencial de 5.6% vs 13.2% del IPyC para el mismo periodo. Estaremos buscando una llamada con la Compañía a fin de tener mayor detalle de los resultados y determinar el impacto en nuestros estimados y Precio Objetivo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos. Los sólidas cifras fueron impulsados por un mejor desempeño de las concesiones y a…
octubre 23, 2015
BURSATRIS 3T15: GFNORTE: Mayores Impuestos
RESULTADOS GFNORTE dio a conocer sus resultados del 3T15, donde mostró variaciones nominales en Ingresos y Utilidad Neta de 16.7% y 6.0% respectivamente, Estas cifras resultaron mixtas con un tono negativo, ya que los ingresos se mantuvieron en linea, mientras que la Utilidad Neta por debajo de los estimados de Consenso. GFNORTE forma parte de nuestro grupo de emisoras “Comodines”. El Precio Objetivo para 2016 de Consenso de P$ 103.2 implica un potencial de 17.4% vs 14.1% del IPyC para el mismo periodo. LA GUÍA 2015 EN LA MIRA A pesar de mostrar un incremento importante en los Ingresos, claramente el crecimiento en la Utilidad Neta fue la parte difícil del reporte. En éste último rubro luce muy retador que la emisora pueda alcanzar su guía 2015 (16.8 – 17.7 mil millones), dado que para…
octubre 23, 2015
BURSATRIS 3T15: IENOVA: En Línea, Mejor Ebitda
RESULTADOS
Ienova presentó sus resultados al 3T15 mostrando variaciones en Ventas y Ebitda Ajustado de -17% y 18%, respectivamente.
Las cifras estuvieron en línea con las expectativas de consenso. Ienova NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 90.2 implica un potencial de 11.0% vs 14.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos. La reducción se explica por menores precios de electricidad y gas natural, así como un volumen más bajo de éste último.
Ebitda Ajustado. Estuvo impulsado por el inicio de operaciones del primer segmento del Gasoducto Sonora y el…
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