Previos Trimestrales
Una visión anticipada del desempeño que podrían mostrar distintos sectores antes del inicio de la temporada de resultados. Presentan las tendencias, riesgos y señales más relevantes que podrían influir en las cifras corporativas, ayudando a los inversionistas a llegar mejor preparados a cada temporada.
Una visión anticipada del desempeño que podrían mostrar distintos sectores antes del inicio de la temporada de resultados. Presentan las tendencias, riesgos y señales más relevantes que podrían influir en las cifras corporativas, ayudando a los inversionistas a llegar mejor preparados a cada temporada.
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febrero 19, 2015
BURSATRIS 4T14: CREAL: Crece con Calidad
LA NOTICIA: CONFERENCIA DE ANALISTAS
El día de hoy participamos en la conferencia con analistas de Crédito Real, en la cual la administración expuso a mayor detalle los resultados del 4T14 y detalló la guía para 2015, misma que está en línea con nuestras estimaciones. Destacamos la fluida participación de analistas tanto locales como internacionales en la llamada con un ánimo claramente positivo hacia la emisora. Recordamos que CREAL es una de nuestras emisoras Favoritas. El Precio Objetivo 2015 de P$ 50.20 implica un potencial de 42.5% vs 7.6% del IPyC para el mismo periodo.
IMPACTO POSITIVO: GUÍA, EN LÍNEA CON NUESTROS ESTIMADOS
Los…
febrero 19, 2015
BUSATRIS 4T14: MEGA: Márgenes Siguen Cayendo
RESULTADOS
Megacable Holdings (BMV: MEGA) dio a conocer sus resultados financieros del 4T14, en donde se observaron variaciones nominales de 6.0% y 4.0% en Ventas y EBITDA, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas con un sesgo negativo, ya que las Ventas estuvieron en línea con las estimaciones del Consenso, pero el EBITDA se ubicó por debajo. Recordamos que MEGA NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$65.10 implica un potencial de 18.1% vs 7.7% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El crecimiento de las Ventas se explica por un incremento en…
febrero 19, 2015
BURSATRIS 4T14: OHLMEX: Apoyan las Tarifas
RESULTADOS
OHL México dio a conocer sus resultados financieros del 4T’14. Los Ingresos Totales y Ebitda del periodo mostraron caídas de 49.2% y 20.5%, respectivamente. Las cifras reportadas superaron los estimados de consenso al registrar una menor caída a la esperada. OHL México NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$34.7 implica un potencial de 26.1% vs 8.0% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Los resultados operativos de Ohlmex continúan reflejando una dependencia a los incrementos tarifarios que eventualmente pudieran ser contraproducentes…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: CREAL: Continúa el Crecimiento
RESULTADOS
Hace unos momentos Crédito Real (CREAL) dio a conocer sus resultados al 4T14. La compañía presentó crecimientos nominales en Ingresos Totales y Utilidad Neta de 29.6% y 17.3%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas, ya que los Ingresos fueron por encima de nuestros estimados y la Utilidad Neta en línea. Recordamos que Creal es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestro Portafolio BX+ CAP. El PO’14 es de P$ 50.20 que implica un potencial de 44.7% vs. 8.0% del IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento de los ingresos obedece a un aumento de la cartera de crédito de 32.4% en comparación con el 4T13, en donde…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: AC: Sin Sorpresas
RESULTADOS
AC dio a conocer sus resultados al 4T14. La emisora mostró crecimientos nominales en Ventas y Ebitda de 5.8% y 7.7% respectivamente. Estos resultados estuvieron en línea con respecto a los estimados de consenso (ver tabla). Recordamos que AC NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 98.9 implica un potencial de 5.6% vs 8.2% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: En términos generales el aumento en las Ventas consolidadas se explica principalmente por la división de Sudamérica (30% de las Ventas del trimestre) que reflejó los…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: KUO: Disminuyen Márgenes
RESULTADOS
Kuo dio a conocer sus resultados financieros del 4T14 en donde la compañía registró un incrementos nominal en Ventas de 14.8% y una disminución en el Ebitda de 18.6%. Estas cifras estuvieron mixtas respecto de los estimados de consenso (Ventas por arriba y Ebitda por debajo). Recordamos que KUO NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 34.5 implica un potencial de 42.1% vs 7.0% para el IPyC en el mismo periodo. Es importante destacar que dicho precio objetivo no refleja los resultados del trimestre por lo que pudiéramos ver ajustes al mismo, en los próximos…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: BOLSA: Mixto, Menor Ebitda
RESULTADOS
Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV: BOLSAA) dio a conocer sus resultados financieros del 4T14, en donde se observaron variaciones nominales de 15.8% y -14.4% en Ventas y Ebitda, respectivamente. Estas cifras estuvieron en mixtas con respecto a las estimaciones de Consenso, (Ventas superiores y el Ebitda por debajo). Recordamos que Bolsa NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 30.3 implica un potencial de 19.4% vs 8.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ingresos: El crecimiento se debió al efecto neto entre las variaciones de los…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: AEROMEX: Beneficia Combustible
RESULTADOS
Aeromex dio a conocer sus resultados financieros del 4T14 en donde la compañía registró un incremento en Ventas de 8.3% y de 28.3% en el Ebitda. Estas cifras resultaron superiores respecto de los estimados del consenso (ver tabla). Recordamos que Aeromex NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 24.7 implica una disminución de 1.5% vs el avance de 7.0% esperado para el IPyC en el mismo periodo. Es importante destacar que dicho precio objetivo no refleja los buenos resultados del trimestre por lo que probablemente veamos revisiones al alza en los próximos…
febrero 18, 2015
BURSATRIS 4T14: WALMEX: Ebitda Mejora
RESULTADOS
Walmex dio a conocer sus resultados financieros del 4T14 en donde la compañía registró un incremento en Ventas del 4.0% y en Ebitda de 26.5%. Estas cifras resultaron positivas con respecto de los estimados del consenso ya que la Ventas estuvieron en línea y el Ebitda por encima. Recordamos que Walmex NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 35.1, que implica un rendimiento del 5.3 % vs 7.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento en las Ventas se explica por un aumento del 2.9% en los ingresos de México (85.8% de las Ventas totales) y del 13.8% en…
febrero 13, 2015
BURSATRIS 4T14: CULTIBA: Ebitda por Debajo
RESULTADOS
Cultiba dio a conocer sus resultados financieros del 4T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 2.4% y 37.2%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto a los estimados del consenso, destacando un menor EBITDA al esperado. Recordamos que Cultiba no forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas, Comodines y/o en el Radar. El Precio Objetivo 2015 de Consenso de P$23.0 implica un potencial de 35.2% vs 7.9% esperado del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El incremento en las Ventas impulsado principalmente por la división de bebidas (94.2% de los Ingresos) que mostró un…
febrero 11, 2015
BURSATRIS 4T14: AMX: Fuerte Caida UT. Neta
RESULTADOS
América Móvil (BMV: AMX) presentó sus resultados financieros del 4T14, en donde se observaron variaciones nominales en Ventas y EBITDA de 12.3% y 6.4% respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea con los estimados de consenso, sin embargo se registró una inesperada caída en la Utilidad Neta de 82.1%. Recordamos que AMX NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas/Comodines/En el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 17.5 implica un potencial de 11.5% vs 9.6% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
El crecimiento en Ventas se explica por el incremento en las líneas de acceso consolidadas de 8.4% con…
febrero 5, 2015
BURSATRIS 4T14: BACHOCO: Supera en Ebitda
RESULTADOS
Bachoco dio a conocer sus resultados al 4T14 en donde se registraron crecimientos nominales en Ventas y Ebitda de 11.9% y 179.7% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda muy por arriba). Por lo anterior, es muy probable que en los próximos días observemos incrementos en estimados y precios objetivo por parte de los analistas con cobertura en esta emisora. Recordamos que Bachoco NO forma parte de nuestro grupo de emisoras Favoritas/Comodines/En el Radar. El Precio Objetivo de Consenso de P$ 77.5 implica un potencial de 22.9% vs 10.8% del IPyC para el mismo periodo.…
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