Previos Trimestrales
Una visión anticipada del desempeño que podrían mostrar distintos sectores antes del inicio de la temporada de resultados. Presentan las tendencias, riesgos y señales más relevantes que podrían influir en las cifras corporativas, ayudando a los inversionistas a llegar mejor preparados a cada temporada.
Una visión anticipada del desempeño que podrían mostrar distintos sectores antes del inicio de la temporada de resultados. Presentan las tendencias, riesgos y señales más relevantes que podrían influir en las cifras corporativas, ayudando a los inversionistas a llegar mejor preparados a cada temporada.
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: QC: Trimestre Complicado
RESULTADOS
Quálitas Controladora (BMV: QC) dio a conocer sus resultados al 3T14. La empresa presentó variaciones nominales en Ingresos Totales y Utilidad Neta de 13.4% y -10.4% respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto de nuestros estimados, en donde los ingresos estuvieron en línea y la Utilidad Neta por debajo. Recordamos que Qc NO forma parte de nuestro Portafolio BX+ CAP. El Precio Objetivo para 2015 es de P$ 47.20 que un potencial de 36.1% vs 14.7% del IPyC.
TORMENTA PERFECTA: CAMBIOS ESTRUCTURALES Y COYUNTURALES EN 2014…
A pesar de que los ingresos han estado creciendo, la Utilidad Neta ha sufrido el impacto negativo de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: FIHO: Se Acelera Rev Par
RESULTADOS
Fibra Hotel (BMV: FIHO12) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 34% y 36%, respectivamente. Los resultados estuvieron en línea con nuestras expectativas. Fiho es uno de nuestros Comodines con un Precio Objetivo 2015 de P$29, que implica un rendimiento del 29% vs 15% del IPyC para el mismo periodo. La emisora NO forma parte del Portafolio BX+CAP.
JUGADOR DISCIPLINADO Y RENTABLE
En lo que va del año, la emisora ha anunciado17 proyectos de inversión (10 hoteles en operación y 7 en desarrollo) que representan 2,900 habitaciones adicionales (+36% sobre la…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: BACHOCO: Súper en Ebitda
RESULTADOS
Bachoco dio a conocer sus resultados al 3T14 en donde se registraron crecimientos nominales en Ventas y Ebitda de -8.3% y 11.3% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda muy por arriba). Por lo anterior, es muy probable que en los próximos días observemos incrementos en estimados y precios objetivo por parte de los analistas con cobertura en esta emisora. Bachoco no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo 2015 de consenso de P$74.5 implica un potencial de 9.8% vs. el 14.7% esperado para el IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El crecimiento de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GFINTER: Mixto, Mayor Ingreso
RESULTADOS
Grupo Financiero Interacciones (BMV: GFINTER) dio a conocer sus resultados financieros al 3T14. Los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 30.4% y 13.7%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto de los estimados de Consenso en donde los ingresos estuvieron por arriba y la Utilidad Neta estuvo en línea. GFINTER NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 113.87, que implica un rendimiento del 11.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en los ingresos se explica por un crecimiento en la Cartera de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GRUMA: Mejor en Ebitda
RESULTADOS
Gruma dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró variaciones nominales en Ventas y Ebitda de -8.3% y 11.3% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda por arriba). Gruma no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo 2015 de consenso de P$166.8 implica un potencial de 11.7% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: La reducción de 8.3% corresponden a una disminución en el volumen consolidado de 12.9% que se atribuye principalmente a la desconsolidación de Molinera México (Molimex – operación de trigo en México)…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: COMERCI: Afecta Odile
RESULTADOS
Comerci dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde las Ventas se mantuvieron sin cambios y el Ebitda tuvo una disminución del 2.4%. Estas cifras fueron mixtas respecto de los estimados del consenso ya que las Ventas estuvieron en línea y el Ebitda por debajo. Recordamos que Comerci NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 50.3, que implica una disminución del 2.3% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas se mantuvieron sin cambios debido a que este año para la campaña de “Julio Regalado” se adelantaron a junio varias…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ALSEA: Confirmamos Optimismo
RESULTADOS
Alsea dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 39.7% y 29.3% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a nuestros estimados (ver tabla). Alsea es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP con un precio objetivo de P$59.0 que implica un potencial de 46.0% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
CONFIRMA NUESTRA VISIÓN POSITIVA
Los fuertes crecimientos observados en este reporte confirman nuestra visión positiva de la empresa basada en sus excelentes fundamentales y gran perspectiva de crecimiento actual y hacia…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CREAL: Cartera Crece 45 porciento
RESULTADOS
Crédito Real (BMV: CREAL) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14, en donde los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 4.0% y 9.9%, respectivamente. Estas cifras resultaron en línea con nuestros estimados. CREAL forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP como una emisora Favorita y tiene un Precio Objetivo para 2015 de P$ 50.20, que implica un rendimiento del 30.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
CONFIRMA MUY POSITIVA PERSPECTIVA
Los resultados al 3T14 confirman nuestra positiva visión sobre la empresa, que muestra crecimientos de Cartera muy superiores a lo observado por el sector en México,…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CHEDRAUI: En Línea, Crecen VMT
RESULTADOS
Chedraui dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 6.2%. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Chedraui NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 46.7, que implica un rendimiento del 11.7% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en Ventas se explica principalmente por un crecimiento del 6.4% en los ingresos de México (76% del total) y del 5.4% en los ingresos de EUA (23% del total), además de un aumento del…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ASUR: En Línea, Caen Márgenes
RESULTADOS
Asur dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 12.2% y 9.2%, respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Asur NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 184.5, que implica un rendimiento del 8.0% vs 15.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en las Ventas se explica por un crecimiento del 8.6% en los ingresos aeronáuticos (57% del total) y del 9.2% en los ingresos no aeronáuticos (32% del total), además de…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: FINN: Expansión en Márgenes
RESULTADOS
Fibra Inn (BMV: FINN13) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 10% y 39%(TaT), respectivamente. Los ingresos estuvieron en línea con nuestras expectativas, mientras que el Ebitda y NOI los superaron. Finn es uno de nuestros Comodines con un Precio Objetivo 2015 de P$22, que implica un rendimiento del 26% vs 15% del IPyC para el mismo periodo. La emisora NO forma parte del Portafolio BX+CAP.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Los ingresos por hospedaje (P$210.3mn, ~97% de los ingresos de la Fibra) se incrementaron 9% vs el 2T14 impulsado por un aumento en cuartos…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: KOF: Apoya Sudamérica
RESULTADOS
Coca-Cola Femsa (KOF) dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 11.4% y 17.6% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a los estimados de consenso (ver tabla). Recordamos que KOF NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo de consenso de P$164.1 implica un potencial de 18.1% vs. el 15.0% esperado para el IPyC en el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NUMEROS
Ventas: El incremento de 11.4% se explica por un crecimiento de 3.6% en los ingresos de la división de México y Centroamérica (44% de Ventas totales del periodo); y de 18.6% en la…
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