Reportes Trimestrales
Resumen claro del desempeño reciente de cada compañía. Destacamos los principales cambios en sus resultados, así como los factores que explican su evolución, para ayudarte a entender de forma sencilla cómo se está comportando cada emisora y qué podría implicar para tus decisiones de inversión.
Resumen claro del desempeño reciente de cada compañía. Destacamos los principales cambios en sus resultados, así como los factores que explican su evolución, para ayudarte a entender de forma sencilla cómo se está comportando cada emisora y qué podría implicar para tus decisiones de inversión.
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octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: QC: Trimestre Complicado
RESULTADOS
Quálitas Controladora (BMV: QC) dio a conocer sus resultados al 3T14. La empresa presentó variaciones nominales en Ingresos Totales y Utilidad Neta de 13.4% y -10.4% respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto de nuestros estimados, en donde los ingresos estuvieron en línea y la Utilidad Neta por debajo. Recordamos que Qc NO forma parte de nuestro Portafolio BX+ CAP. El Precio Objetivo para 2015 es de P$ 47.20 que un potencial de 36.1% vs 14.7% del IPyC.
TORMENTA PERFECTA: CAMBIOS ESTRUCTURALES Y COYUNTURALES EN 2014…
A pesar de que los ingresos han estado creciendo, la Utilidad Neta ha sufrido el impacto negativo de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: FIHO: Se Acelera Rev Par
RESULTADOS
Fibra Hotel (BMV: FIHO12) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 34% y 36%, respectivamente. Los resultados estuvieron en línea con nuestras expectativas. Fiho es uno de nuestros Comodines con un Precio Objetivo 2015 de P$29, que implica un rendimiento del 29% vs 15% del IPyC para el mismo periodo. La emisora NO forma parte del Portafolio BX+CAP.
JUGADOR DISCIPLINADO Y RENTABLE
En lo que va del año, la emisora ha anunciado17 proyectos de inversión (10 hoteles en operación y 7 en desarrollo) que representan 2,900 habitaciones adicionales (+36% sobre la…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: BACHOCO: Súper en Ebitda
RESULTADOS
Bachoco dio a conocer sus resultados al 3T14 en donde se registraron crecimientos nominales en Ventas y Ebitda de -8.3% y 11.3% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda muy por arriba). Por lo anterior, es muy probable que en los próximos días observemos incrementos en estimados y precios objetivo por parte de los analistas con cobertura en esta emisora. Bachoco no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo 2015 de consenso de P$74.5 implica un potencial de 9.8% vs. el 14.7% esperado para el IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: El crecimiento de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GFINTER: Mixto, Mayor Ingreso
RESULTADOS
Grupo Financiero Interacciones (BMV: GFINTER) dio a conocer sus resultados financieros al 3T14. Los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 30.4% y 13.7%, respectivamente. Estas cifras resultaron mixtas respecto de los estimados de Consenso en donde los ingresos estuvieron por arriba y la Utilidad Neta estuvo en línea. GFINTER NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 113.87, que implica un rendimiento del 11.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en los ingresos se explica por un crecimiento en la Cartera de…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: GRUMA: Mejor en Ebitda
RESULTADOS
Gruma dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró variaciones nominales en Ventas y Ebitda de -8.3% y 11.3% respectivamente. Estos resultados son mixtos con respecto a los estimados de consenso (Ventas en línea, Ebitda por arriba). Gruma no forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo 2015 de consenso de P$166.8 implica un potencial de 11.7% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Ventas: La reducción de 8.3% corresponden a una disminución en el volumen consolidado de 12.9% que se atribuye principalmente a la desconsolidación de Molinera México (Molimex – operación de trigo en México)…
octubre 23, 2014
BURSATRIS 3T14: COMERCI: Afecta Odile
RESULTADOS
Comerci dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde las Ventas se mantuvieron sin cambios y el Ebitda tuvo una disminución del 2.4%. Estas cifras fueron mixtas respecto de los estimados del consenso ya que las Ventas estuvieron en línea y el Ebitda por debajo. Recordamos que Comerci NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 50.3, que implica una disminución del 2.3% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Las Ventas se mantuvieron sin cambios debido a que este año para la campaña de “Julio Regalado” se adelantaron a junio varias…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ALSEA: Confirmamos Optimismo
RESULTADOS
Alsea dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 39.7% y 29.3% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a nuestros estimados (ver tabla). Alsea es una de nuestras emisoras Favoritas y forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP con un precio objetivo de P$59.0 que implica un potencial de 46.0% vs. el 15.5% esperado para el IPyC.
CONFIRMA NUESTRA VISIÓN POSITIVA
Los fuertes crecimientos observados en este reporte confirman nuestra visión positiva de la empresa basada en sus excelentes fundamentales y gran perspectiva de crecimiento actual y hacia…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CREAL: Cartera Crece 45 porciento
RESULTADOS
Crédito Real (BMV: CREAL) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14, en donde los Ingresos Totales y la Utilidad Neta mostraron incrementos de 4.0% y 9.9%, respectivamente. Estas cifras resultaron en línea con nuestros estimados. CREAL forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP como una emisora Favorita y tiene un Precio Objetivo para 2015 de P$ 50.20, que implica un rendimiento del 30.5% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
CONFIRMA MUY POSITIVA PERSPECTIVA
Los resultados al 3T14 confirman nuestra positiva visión sobre la empresa, que muestra crecimientos de Cartera muy superiores a lo observado por el sector en México,…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: CHEDRAUI: En Línea, Crecen VMT
RESULTADOS
Chedraui dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 6.2%. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Chedraui NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 46.7, que implica un rendimiento del 11.7% vs 15.5% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en Ventas se explica principalmente por un crecimiento del 6.4% en los ingresos de México (76% del total) y del 5.4% en los ingresos de EUA (23% del total), además de un aumento del…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: ASUR: En Línea, Caen Márgenes
RESULTADOS
Asur dio a conocer sus resultados financieros del 3T14 en donde la compañía registró incrementos nominales en Ventas y Ebitda del 12.2% y 9.2%, respectivamente. Estas cifras estuvieron en línea respecto de los estimados del consenso. Recordamos que Asur NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP y tiene un Precio Objetivo de Consenso para 2015 de P$ 184.5, que implica un rendimiento del 8.0% vs 15.1% del IPyC para el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
La variación en las Ventas se explica por un crecimiento del 8.6% en los ingresos aeronáuticos (57% del total) y del 9.2% en los ingresos no aeronáuticos (32% del total), además de…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: FINN: Expansión en Márgenes
RESULTADOS
Fibra Inn (BMV: FINN13) dio a conocer sus resultados financieros del 3T14. Los ingresos totales y Ebitda del periodo mostraron incrementos de 10% y 39%(TaT), respectivamente. Los ingresos estuvieron en línea con nuestras expectativas, mientras que el Ebitda y NOI los superaron. Finn es uno de nuestros Comodines con un Precio Objetivo 2015 de P$22, que implica un rendimiento del 26% vs 15% del IPyC para el mismo periodo. La emisora NO forma parte del Portafolio BX+CAP.
DETRÁS DE LOS NÚMEROS
Los ingresos por hospedaje (P$210.3mn, ~97% de los ingresos de la Fibra) se incrementaron 9% vs el 2T14 impulsado por un aumento en cuartos…
octubre 22, 2014
BURSATRIS 3T14: KOF: Apoya Sudamérica
RESULTADOS
Coca-Cola Femsa (KOF) dio a conocer sus resultados al 3T14. La emisora mostró incrementos nominales en Ventas y Ebitda de 11.4% y 17.6% respectivamente. Estos resultados se encuentran en línea con respecto a los estimados de consenso (ver tabla). Recordamos que KOF NO forma parte de nuestro Portafolio BX+CAP. El precio objetivo de consenso de P$164.1 implica un potencial de 18.1% vs. el 15.0% esperado para el IPyC en el mismo periodo.
DETRÁS DE LOS NUMEROS
Ventas: El incremento de 11.4% se explica por un crecimiento de 3.6% en los ingresos de la división de México y Centroamérica (44% de Ventas totales del periodo); y de 18.6% en la…
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