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Resume los eventos e indicadores económicos más relevantes del mes para ayudarte a anticiparlos y planear con mejor estrategia. Presenta la información de forma directa, facilitando una lectura rápida sobre lo que viene en el entorno económico.
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Perspectiva. Consideramos que los conflictos en Ucrania, los riesgos para la inflación por los altos precios de materias primas y la posibilidad de un acelerado retiro del apoyo monetario a nivel mundial sigan siendo los mayores catalizadores para los mercados. Sin embargo, ello podría verse inicialmente acotado, por un lado, por las señales de que Rusia seguirá buscando una vía diplomática para resolver el conflicto en Ucrania; y, por el otro, algunos miembros de la Fed siguen favoreciendo un ajuste gradual de la postura monetaria, mas hoy serán relevantes las declaraciones del Presidente Regional de…
El indicador de Inflación CDMX BX+ calcula las variaciones mensuales de precios de una canasta de bienes y servicios para la clase media de la CDMX ($50 mil promedio al mes por hogar). Se trata de un indicador alternativo al publicado por el INEGI ya que atiende a un segmento en particular de la población. El objetivo de la nota es ayudar a la toma de decisiones de inversión mediante el conocimiento de los rendimientos reales (descontando inflación) en la creación de patrimonio.
Noticia: El INEGI reveló hoy el Índice de Actividad Industrial para diciembre, el cual creció 3.0% a/a, por arriba del 2.1% esperado por el consenso. A tasa mensual y con cifras ajustadas, se expandió 1.2%.
Relevante: La producción promedió una expansión anual de 8.0% a/a en todo 2021, tras caer 9.8% un año atrás. En diciembre, la actividad se aceleró y vio su mejor avance mensual en 15 lecturas, gracias a la dilución de algunos cuellos de botella en la producción, que beneficiaron especialmente a algunas industrias manufactureras.
Implicación: Aunque la expectativa de la recuperación en el consumo local y en la…
Perspectiva. Es probable que tenga lugar un rebote en el apetito por riesgo, en la medida en la que se deje atrás la asimilación de los datos de inflación en EE.UU. de ayer, que superaron las expectativas, y los comentarios restrictivos del Presidente de la Fed de St. Louis. Además, la Presidente del BCE, C. Lagarde, indicó que el retiro del apoyo monetario debería de ser gradual para no comprometer la recuperación económica. Por último, consideramos que las tensiones en Ucrania y los resultados corporativos seguirán siendo relevantes. El rendimiento del treasury a 10 años exhibe un regreso de 3.0 pb. y…
Noticia: Hace unos minutos, Banxico decidió elevar la tasa de interés objetivo a 6.00% (+50 pb.), por arriba de nuestra expectativa y en línea con el consenso.
Relevante: El Instituto reconoció que se apretaron las condiciones financieras globales y que el alza en la inflación ha sido mayor a lo previsto, además de alertar sobre el riesgo de que se contaminen las expectativas de precios. Por ello, decidió elevar de nuevo la tasa objetivo en 50 pb. La votación volvió a ser dividida.
Implicación: Estimamos que la inflación se modere este año. No obstante, se mantendrá arriba del 4% y persisten los riesgos al alza…
Perspectiva. Estimamos que los datos por arriba de lo esperado de inflación en los EE.UU., junto con la lectura positiva de las cifras del seguro por desempleo, impulsen las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. También serán relevantes las declaraciones de funcionarios de diversos bancos centrales y, en el ámbito local, el anuncio del Banxico. Tras conocerse el dato de inflación, el rendimiento del treasury a 10 años rebotó a 1.98% (+4.2 pb.) y el índice dólar acentuó sus ganancias (+0.3%). El USDMXN revirtió su caída inicial para ubicarse en $20.51 (+4 cts.). El…
Noticia: La inflación al consumidor durante enero 2022 creció 7.07% a tasa anual, apenas arriba de lo esperado por GFB×+ (7.02%) y el consenso (7.01%). El índice subyacente* se ubicó en 6.21%, superando nuestra proyección (6.15%).
Relevante: Se desaceleró por segundo mes al hilo, gracias al componente no subyacente, especialmente en los energéticos. El índice subyacente se volvió a presionar y registró su mayor variación desde 2001, derivado de la latencia de diversos choques de oferta, que pudieron agudizarse con Ómicron.
Implicación: Estimamos que la inflación se modere en 2022. Sin embargo, la variable se…
Perspectiva. Inicialmente, prevemos que el regreso en los rendimientos de bonos en EE.UU. y Europa soporten el apetito por riesgo, después de que un miembro del BCE comentara que los mercados habrían sobrerreaccionado sobre las expectativas de la normalización monetaria. Sin embargo, podría surgir algo de cautela más adelante en la sesión, a la espera de los datos de inflación en EE.UU. (mañana). Parte de la atención también seguirá sobre los resultados corporativos. El rendimiento a 10 años de los bonos en los EE.UU. y en ALE descienden a 1.94% (-2.5 pb.) y 0.22% (-4.0 pb.), respectivamente. Al tiempo…
Perspectiva. No descartamos que, en un entorno de escasa información económica, la atención de los inversionistas continúe centrada en la publicación de más reportes corporativos. A la espera de los datos de inflación en EEUU más adelante en la semana, el rendimiento del treasury a 10 años se situó en 1.95%, su mayor nivel desde finales de 2019, al tiempo que el dólar avanza 0.3% frente a sus principales pares. El precio del petróleo (WTI), desciende 1.6% a 89.8 dpb, y algunas monedas relacionadas al petróleo se deprecian (dólar canadiense -0.3%, corona noruega -0.7%) a medida que se disipan las tensiones…
Noticia: Esta mañana el INEGI publicó el Indicador del Consumo Privado en el Mercado Interno, correspondiente a noviembre, el cual creció 7.5% a/a, con cifras originales, y 0.7% m/m, con cifras ajustadas por estacionalidad.
Relevante: El indicador sumó su quinto avance mensual consecutivo y, de hecho, se aceleró respecto a la lectura previa, gracias a la expansión de todas sus categorías, particularmente el de bienes de importados y la de servicios. No obstante, aún se sitúa por debajo de sus niveles prepandémicos.
Implicación: Pese a mostrar cierta mejora a finales de 2021 por la baja en contagios, la variable…
Perspectiva. Es posible que sigan asimilándose los últimos reportes corporativos en los EE.UU., especialmente del sector tecnológico. No obstante, consideramos que las expectativas sobre el futuro de la política monetaria serán el principal catalizador para la sesión, después de las últimas acciones del BoE y del BCE (ayer) y ante las cifras de empleo en los EE.UU., que sorprendieron al alza, soportando así el caso para un mayor endurecimiento de la postura de la Fed. La curva de rendimientos en los EE.UU. reaccionó al alza a los datos de empleo, con el nodo a 10 años escalando a 1.89% (+6.2 pb.).…
Perspectiva. Estimamos que uno de los principales catalizadores para la sesión serán los resultados negativos de empresas tecnológicas (Meta). Además, podría asimilarse el endurecimiento de la postura monetaria del BoE, mientras que la Presidente del BCE comentó que los riesgos para la inflación están sesgados al alza. Por su parte, las solicitudes por seguro de desempleo en EE.UU. crecieron menos a lo previsto, y mañana se espera el dato de nóminas no agrícolas. El rendimiento del treasury a 10 años se eleva a 1.82% (+4.1 pb.); los rendimientos de bonos con mismo vencimiento en el RU y ALE se elevan a…Escoge tu suscripción
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