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Resume los eventos e indicadores económicos más relevantes del mes para ayudarte a anticiparlos y planear con mejor estrategia. Presenta la información de forma directa, facilitando una lectura rápida sobre lo que viene en el entorno económico.
Resume los eventos e indicadores económicos más relevantes del mes para ayudarte a anticiparlos y planear con mejor estrategia. Presenta la información de forma directa, facilitando una lectura rápida sobre lo que viene en el entorno económico.
Noticia: Hace unos minutos, la Reserva Federal publicó la minuta de la reunión del 19 al 20 de septiembre, cuando se decidió mantener el rango objetivo de los fondos federales en 5.25-5.50%. El próximo anuncio será el 1º de noviembre.
Relevante: Varios miembros del Comité juzgó que el panorama es incierto, con riesgos al alza para la inflación y a la baja para la economía; la mayoría sugirió que las tasas de interés deberían de subir una vez más.
Implicación: Sólo si la actividad, el empleo y la inflación se moderan más a lo previsto, el Comité dejaría sin cambios el objetivo de los fondos federales en lo que…
+ Estimamos que el apetito por riesgo se vea limitado por las cifras de inflación al productor más fuertes a lo esperado en los EE. UU., y mientras se está a la espera de las minutas de la última reunión de la Fed. Así mismo, no descartamos que continúe asimilándose el recrudecimiento del conflicto en Israel.
+ Los futuros accionarios estadounidenses operan al alza, favorecidos por la baja en rendimientos y las fusiones en el sector energético (Exxon Mobil llegó a un acuerdo para adquirir Pioneer por cerca de 60 mmdd), pero recortaron sus avances iniciales tras conocerse el dato de precios al productor…
+ Anticipamos que, en la medida en la que se terminan de asimilar los recientes conflictos geopolíticos, los mercados pueden reaccionar favorablemente al tono menos restrictivo de las últimas declaraciones de la Fed y a los reportes que aseguran que China considera más estímulos económicos (emitiría 137 mmdd en deuda para inversiones en infraestructura). Además, parte de la atención estará sobre el inicio de la temporada de reportes en los EE. UU., donde hoy destacan los resultados de PepsiCo y, al final de la semana, los del sector bancario.
+ Los futuros de los índices accionarios en EE. UU. operan…
Noticia: La inflación al consumidor durante septiembre de 2023 creció 4.45% a tasa anual, en línea con nuestro pronóstico (consenso: 4.48%). El índice subyacente* se ubicó en 5.76%, marginalmente arriba de nuestra proyección de 5.75%.
Relevante: La inflación interanual fue la menor desde febrero de 2021 y continuó su descenso pese a un repunte en el no subyacente, asociado a los mayores precios del petróleo. El subyacente se desaceleró por 8ª lectura al hilo.
Implicación: Reiteramos nuestra previsión de que el Banco de México mantenga la tasa objetivo en 11.25% en lo que resta del año, considerando que el dato…
+ Prevemos que persista un entorno de marcada aversión al riesgo en respuesta al conflicto armado en Israel, que a su vez ha provocado aumentos en los precios de materias primas energéticas. Por otro lado, serán relevantes los discursos de tres funcionarios de la Fed, programados para hoy; y, en el ámbito local, la asimilación de las cifras de inflación al consumidor para septiembre.
+ Los futuros de los mercados estadounidenses se ubican en terreno negativo, debido al conflicto armado; los índices europeos muestran un desempeño negativo (Euro Stoxx 50 -0.8%) y algunos mercados asiáticos cerraron a la…
+ Anticipamos que las cifras de empleo en los EE. UU., al superar ampliamente las estimaciones del consenso de analistas, refuercen la expectativa de que la Fed mantenga las tasas de interés elevadas por un periodo prolongado y que, además, se mantenga viva la posibilidad de otro incremento en el objetivo de los fondos federales antes de que termine este año.
+ Los futuros de los mercados estadounidenses se ubican en terreno negativo, reaccionando a los datos de nómina no agrícola; los índices europeos borraron sus alzas iniciales; en Asia, el Nikkei cerró a la baja. Tras las cifras de empleo, el…
Perspectiva. Anticipamos que se presente un entorno de cautela a la espera de los discursos programados para hoy de diversos funcionarios de la Fed y, principalmente, del dato de empleo de mañana en los EE. UU. En el ámbito local, no descartamos afectaciones por el sorpresivo anuncio por parte de la Agencia Federal Civil de Aviación para modificar la regulación tarifaria de los contratos de concesión de aeropuertos. El rendimiento del treasury a 10 años rebota a 4.76% (+2.3 pb.) y el índice dólar no muestra mayores cambios. Al tiempo que otras monedas emergentes se debilitan contra el dólar americano…
Perspectiva. Prevemos que los débiles datos de la nómina privada (ADP), publicados esta mañana en los EE. UU., disipen parte de la presión que se originó ayer en los rendimientos de los bonos -y en los mercados en general-por el sorpresivo aumento en las cifras de aperturas de vacantes (JOLTS) y el tono restrictivo de las declaraciones de miembros de la Fed. En otros temas, destaca el riesgo de una nueva huelga en los EE. UU., ahora en el sector salud; y, ayer, fue despojado de su puesto el líder Republicano de la Casa de Representantes, lo que podría suponer más incertidumbre en futuras negociaciones…
Noticia: Esta mañana el INEGI publicó el dato del Indicador de Consumo Privado en el Mercado Interno para julio de 2023, el cual creció 4.0% a/a con cifras originales, pero mensualmente y con cifras desestacionalizadas se estancó.
Relevante: Tras su rebote mensual anterior, la variable se estancó (a dos decimales creció 0.04%.), debido a que el retroceso en el gasto en servicios y en bienes de importación opacó el avance en el de bienes de origen nacional. A tasa anual vio su menor expansión en tres meses.
Implicación: Si bien el bajo desempleo podría seguir dando algo de soporte al consumo en los próximos…
Perspectiva. Estimamos altamente probable que el alza en rendimientos continúe erosionando el apetito por riesgo, después de que dos funcionarios de la Fed juzgaran necesario subir más el objetivo de los fondos federales este año, y a la espera de las cifras de empleo de hoy (JOLTS) y el viernes (nómina no agrícola) en los EE. UU. El rendimiento del treasury a 10 años (4.72%, +4.2 pb.) alcanza niveles no vistos desde agosto de 2007, mientras que el índice dólar (+0.3%) se ubica en su mayor nivel desde noviembre pasado. El USDMXN ($17.76, +9 cts) sube por segundo día consecutivo. El petróleo WTI no muestra…
Perspectiva. No obstante que el fin de semana se alcanzó un acuerdo para evitar el cierre del Gobierno Federal estadounidense hasta el 17 de noviembre, anticipamos altamente probable que se mantenga cierta cautela previo a los discursos del Presidente de la Fed y de otros miembros del Instituto. En este sentido, y ante el temor de que los altos precios del petróleo presionen a la inflación mundial, el rendimiento a 10 años del bono del tesoro americano asciende a 4.65% (+7.4 pb.), borrando las bajas de los dos días previos; el de su símil alemán alcanza 2.88% (+4.0 pb.). Al tiempo que el índice dólar se…
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