Clima de apertura
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
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septiembre 21, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Prevemos que continúe asimilándose el anuncio de ayer de la Fed, así como las señales de resiliencia en el mercado laboral estadounidense, lo cual refuerza la expectativa de altas tasas de interés por un tiempo prolongado. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 4.48% (+6.9 pb.) y el índice dólar se aprecia 0.3%. El USDMXN sube a $17.20 (+11 cts.), y tocó un máximo de $17.25. El petróleo WTI (89.8 dpb, -0.2%) vuelve a debilitarse; el oro se deprecia 0.7%.
EE. UU.: Anuncio Fed. Ayer, la Fed decidió mantener el objetivo de los fondos federales entre 5.25-5.50%, en línea con lo…
septiembre 20, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Los mercados se encuentran a la expectativa de la decisión de la Fed, donde, además de su anuncio de política monetaria (posiblemente mantendrán sin cambios la tasa de interés), también actualizarán su marco macroeconómico. Así mismo, evalúan el dato menor a lo esperado de la inflación al consumidor en el R. U. y sus repercusiones en la decisión del BoE de mañana. De esta manera, el rendimiento del treasury a 10 años se situó en 4.34%, al mismo tiempo que el dólar se deprecia 0.1% frente a la cesta de divisas; el USDMXN disminuye 4 cts y abre en $17.03, nivel no visto en casi un mes. El…
septiembre 19, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Anticipamos movimientos acotados y un limitado apetito por riesgo para el día de hoy, conforme se está a la espera de las decisiones de la Fed (mañana) y otros bancos centrales (BoE, BoJ), y se asimila el efecto del incremento en los precios del petróleo sobre las perspectivas de inflación. El rendimiento del treasury a 10 años asciende a 4.35% (+4.6 pb.) y el índice dólar se deprecia 0.3%; monedas relacionadas con el petróleo (dólar canadiense +0.6%, corona noruega +0.6%) lideran los avances contra el dólar. El USDMXN baja a $17.09 (-5 cts.), prácticamente devolviendo el alza de ayer. El…
septiembre 18, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado
Económico 
Perspectiva. Prevemos que prevalezca un entorno de cautela, mientras: i) se está a la espera de los anuncios de política monetaria de la Fed, el BoE y el BoJ; ii) el incremento en los precios del petróleo genera preocupaciones en torno a la inflación mundial; y, iii) continúa la huelga en el sector automotriz estadounidense. El rendimiento del treasury a 10 años baja marginalmente (4.33%, -0.4 pb.), pero el nodo a dos años -más sensible a expectativas de política monetaria- se presiona al alza (5.06%, +2.3 pb.); el índice dólar se deprecia 0.1%. El USDMXN ($17.13, +5 cts.) exhibe su primera alza en siete sesiones.…
septiembre 15, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Es probable que el apetito por riesgo sea soportado, de forma general, por señales de estabilidad en la economía china y el sorpresivo repunte en el índice manufacturero regional de NY, en los EE. UU. Sin embargo, ello podría ser contrapesado por un sentimiento de cautela, tras la huelga de trabajadores de la industria automotriz en los EE. UU., y mientras se está a la espera del anuncio de la Fed de la siguiente semana. Finalmente, prevemos que el vencimiento de futuros y opciones (triple witching) genere volatilidad adicional el día de hoy. El rendimiento del treasury a 10 años (4.32%,…
septiembre 14, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Prevemos que las cifras de ventas al menudeo e inflación al productor en los EE. UU., ambas por arriba de lo esperado, alimenten las expectativas de una restricción monetaria prolongada. Por otro lado, el BCE elevó las tasas de referencia, pero mostró un tono menos restrictivo en el comunicado. Finalmente, podría ser relevante la creciente posibilidad de una huelga de trabajadores de la industria automotriz en los EE. UU. Tras las cifras económicas conocidas hoy, el rendimiento del treasury a 10 años borró sus bajas iniciales, para situarse en 4.25%. Por su parte, el índice dólar se apreció…
septiembre 13, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado… (Errata comentario bursátil)
Económico 
Perspectiva. Consideramos probable que los datos de inflación en los EE. UU., conocidos hoy y donde se observó un ligero repunte en el índice subyacente, limiten en cierta medida el apetito por riesgo, puesto que podrían generar menor certeza en cuanto a las expectativas de una pausa monetaria por parte de la Fed. Además, esta mañana se publicaron débiles datos económicos en el Reino Unido y Europa. Al mismo tiempo, tuvo lugar un aumento en las tensiones comerciales entre China y la Unión Europea, pues esta última iniciará una investigación por subsidios a vehículos eléctricos chinos. Tras publicarse…
septiembre 12, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos altamente probable que el sentimiento en mercados se incline hacia una mayor aversión al riesgo, principalmente, mientras se está a la espera del próximo dato de inflación en los EE. UU. (mañana) y del anuncio del Banco Central Europeo (jueves). Además, se conoció hoy un mayor incremento a lo esperado en salarios en el Reino Unido, lo que incidiría en la inflación y las siguientes decisiones del BoE. El rendimiento del treasury a 10 años (4.27%, -1.4 pb.) presenta un ligero regreso esta mañana. Al tiempo que el índice dólar rebota 0.2%, el USDMXN asciende a $17.34 (+7 cts.),…
septiembre 11, 2023
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. No descartamos que inicialmente se presente cierto apetito por riesgo, soportado por: declaraciones optimistas de la Secretaria del Tesoro estadounidense, quien afirmó confiar en que se controle la inflación sin ocasionar mayor daño al empleo; indicadores de crédito en China, que apuntan a una aparente estabilidad; y, reportes que aseguran que Italia modificaría el impuesto a “ganancias extraordinarias” para bancos. Sin embargo, los movimientos podrían ser limitados, a la espera de las cifras de inflación en los EE. UU. (miércoles) y del anuncio del BCE (jueves). El rendimiento del treasury…
septiembre 8, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. No descartamos que el tono menos restrictivo de las declaraciones de unos funcionarios de la Fed, junto con la dilución del pesimismo sobre la situación económica en China y Europa, detone un entorno de menor aversión al riesgo el día de hoy. El rendimiento del treasury a 10 años (4.24%) muestra pocos cambios y el índice dólar (-0.1%) se deprecia ligeramente, después de que el Presidente de la Fed de NY mencionara que las tasas de interés están en “buen nivel”. El USDMXN desciende a $17.46 (-14 cts.), su primer retroceso en siete sesiones. Los precios del gas natural en Europa se disparan…
septiembre 7, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Es altamente probable que los mercados continúen operando con cierta cautela a lo largo de la sesión, en función de: i) los fuertes datos del sector servicios de ayer en EE. UU. y el descenso conocido hoy en las peticiones por seguro de desempleo, que pudiera sugerir tasas de interés elevadas por un tiempo prolongado; ii) el tono algo restrictivo de las declaraciones de un miembro de la Fed, y mientras se está a la espera de comentarios de más funcionarios a lo largo del día; y, preocupaciones sobre el estado de la economía china, tras los débiles cifras de balanza comercial y especulaciones…
septiembre 6, 2023
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos que el apetito por riesgo se vea erosionado por los débiles datos de órdenes fabriles conocidos esta madrugada en Alemania (reafirman el temor a una recesión en la Eurozona), el tono mixto de las últimas declaraciones de funcionarios de la Fed, y el reciente incremento en los precios del petróleo (de mantenerse elevados, pueden impactar a la inflación). Esta mañana, el rendimiento del treasury a 10 años (4.24%, -1.6 pb.) devuelve parte del fuerte repunte de ayer (+8.1 pb.). Similarmente, el índice dólar exhibe un regreso marginal (-0.1%) tras apreciarse ayer. El USDMXN sube por…
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