Clima de apertura
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
Panorama previo a la apertura de los mercados. Resume los principales eventos, referencias internacionales y expectativas para la jornada.
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mayo 12, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Anticipamos que, en línea con los últimos datos de inflación al consumidor y al productor en los EE. UU., la expectativa de un agresivo ajuste monetario por parte de la Fed se mantenga como el principal catalizador para los mercados. En el ámbito local, no descartamos implicaciones del anuncio del Banxico. Posiblemente reflejando una mayor preferencia por activos de refugio, se exhiben descensos en los rendimientos de los bonos a 10 años en los EE. UU. (2.83%, -8.5 pb) y Europa (Alemania: 0.85%, -13.2 pb). Similarmente, el índice dólar avanza 0.4%, con la moneda norteamericana…
mayo 11, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Por un lado, las noticias favorables en relación con el combate del virus en CHI (reportó caída de 51% en los contagios en Shanghái) podrían ofrecer soporte al apetito por riesgo. Sin embargo, prevemos que lo anterior sea contrarrestado por el dato de inflación en los EE. UU., que se desaceleró menos a lo previsto y apoya la expectativa de un agresivo endurecimiento monetario por parte de la Fed. Tras conocerse la cifra de precios al consumidor, el rendimiento del treasury a 10 años borró su caída inicial para elevarse a 3.04% (+4.9 pb.), el índice dólar se fortaleció 0.1% y el USDMXN…
mayo 10, 2022
CLIMA DE APERTURA: Soleado…
Económico 
Perspectiva. Después de los últimos días de una clara aversión al riesgo, a causa de los temores inflacionarios y la expectativa de un agresivo endurecimiento monetario, no descartamos mayor calma para la sesión de hoy. Gracias a las compras de oportunidad, menores precios del petróleo y el tono menos estricto de los últimos comentarios de miembros de la Fed. Sin embargo, no descartamos que siga habiendo volatilidad, pues más funcionarios de la Fed y del BCE darán discursos, y a la espera de las cifras de precios al consumidor en los EE. UU. (mañana). El rendimiento del treasury a 10 años baja por…
mayo 9, 2022
CLIMA DE APERTURA: Tormenta…
Económico 
Perspectiva. Hoy no se esperan indicadores de relevancia, por lo que, en la medida en la que siga asimilándose la expectativa del agresivo endurecimiento monetario a nivel mundial y, especialmente, en los EE. UU., lo cual fue soportado por los datos de empleo del viernes pasado, así como después de las advertencias de funcionarios chinos sobre las implicaciones negativas de los últimos confinamientos sobre el empleo, prevemos que prevalezca un marcado entorno de aversión al riesgo. El rendimiento del treasury a 10 años alcanza 3.14% (+1.4 pb.) y su símil alemán se presiona a 1.14% (+1.9 pb.). El dólar se…
mayo 6, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Tras el último anuncio de la Fed y los recientes comentarios de funcionarios del BCE a favor de iniciar próximamente el alza en tasas de interés, junto con el repunte en los precios del petróleo y la publicación esta mañana de sólidos datos de empleo y salarios en los EE. UU., anticipamos que los mercados sigan reacomodándose y muestren un limitado apetito por riesgo, ante la expectativa de un agresivo endurecimiento monetario y que muestren un limitado apetito por riesgo. El rendimiento del treasury a 10 años alcanza 3.11% (+6.8 pb.) y su símil alemán asciende a 1.09% (+5.1 pb.). Al tiempo…
mayo 5, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Los mercados seguirán asimilando la decisión de la Fed de ayer, así como más noticias sobre el ámbito monetario, y la publicación de algunos datos económicos de CHI (PMI Caixin del sector servicios cayó a 36.2 pts, su peor nivel desde marzo de 2020, derivado de los confinamientos). Tras el anuncio de la Fed, el rendimiento del treasury a 10 años tocó momentáneamente el 3.0%, aunque ahora se ubica en 2.94%. Por otro lado, la expectativa de que algunos países asiáticos también se sumen al embargo del petróleo ruso, y de la reunión ministerial de la OPEP+ más adelante, impulsa el precio del…
mayo 4, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Prevemos que el mayor catalizador para la sesión de hoy sea el anuncio de la Fed, donde se anticipa un incremento de 50 pb. en la tasa objetivo, y se está a la espera de que se revele el plan para reducir la hoja de balance y se ofrezcan señales sobre el ritmo al cual se irá endureciendo la postura monetaria hacia adelante. También en el ámbito monetario, un funcionario del BCE comentó en favor de subir las tasas en julio, mientras que mañana se espera que el BoE eleve el referencial a 1.0%. Por otro lado, la UE propuso un plan para prohibir la importación de petróleo ruso en los siguientes…
mayo 3, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos que el principal catalizador para la sesión sea el factor monetario, después de que esta mañana se publicara la inflación al productor en la Eurozona (+38.8% a/a en marzo) y el Banco de la Reserva de Australia elevara los costos de financiamiento en 25 pb.; además, se está a la espera de que la Fed anuncie mañana más alzas en la tasa objetivo y publique detalles del plan para reducir su hoja de balance, mientras que también se prevé que el BoE suba las tasas de interés este jueves. El rendimiento del treasury a 10 años devuleve una parte de las alzas de ayer y se ubica en 2.95%…
mayo 2, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos que, en términos generales, los mercados reflejen cautela, al tiempo que se asimilan: las últimas cifras de actividad manufacturera y no manufacturera en CHI, confirmando una desaceleración a causa de los confinamientos; indicadores de confianza económica por debajo de lo esperado en la EZ; la alta probabilidad de que la Fed y el BoE esta semana anuncien incrementos en las tasas de interés; y, reportes que aseguran que la UE propondrá sanciones más duras contra Rusia (excluir a más bancos del SWIFT, prohibir importación de crudo a fines de año). Así mismo, parte de la atención…
abril 29, 2022
CLIMA DE APERTURA: Nublado…
Económico 
Perspectiva. Estimamos que el apetito por riesgo se vea limitado por la asimilación negativa de reportes corporativos de empresas tecnológicas. Además, el buen dato de ingreso y gasto personal en los EE. UU. podría soportar las expectativas de que la Fed endurezca su postura monetaria. El rendimiento del treasury a 10 años alcanza 2.90% (+7.4 pb.). Al tiempo que el índice dólar se debilita 0.3%, especialmente contra monedas emergentes y relacionadas al petróleo (rand sudafricano, corona noruega), el USDMXN desciende a $20.31 (-14 cts.). El precio del petróleo WTI se eleva a 106.3 dpb (+0.9%) y el oro se…
abril 28, 2022
CLIMA DE APERTURA: Soleado…
Económico 
Perspectiva. Consideramos que uno de los mayores catalizadores para la sesión sería la sorpresa negativa en cuanto al dato del PIB al 1T22 en los EE. UU, que también reflejó fuertes presiones inflacionarias. Por otro lado, se mantiene la incertidumbre en torno a la proveeduría de gas en Europa, después de que Rusia cortara el suministro a unas naciones y exigiera el pago en rublos. Por último, parte de la atención seguirá en la asimilación de los últimos reportes corporativos (Meta), mientras que hoy se esperan resultados de compañías como Apple, Intel y Amazon. Pese a corregirse ligeramente tras el…
abril 27, 2022
CLIMA DE APERTURA: Despejado…
Económico 
Perspectiva. La atención de los mercados seguirá centrada en la temporada de reportes corporativos, y en la evolución del conflicto geopolítico en Ucrania (de acuerdo con reportes, Rusia ha comenzado a recortar el suministro a países de Europa del Este que no pagan el gas con rublos rusos). Además, persisten los temores por la elevada inflación y sigue la expectativa sobre la próxima decisión de la Fed de la próxima semana. Esta mañana el precio del petróleo (WTI) cae 0.7% a 101.0 dpb, y el cobre retrocede 0.1%. El rendimiento del treasury a 10 años se ubica en 2.72%, mientras que el dólar se aprecia…
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